Акции. Как заработать на падающем рынке?
актив, инвестор, фондовый рынок, стоп приказ, спот рынок, фундоментальный анализ, фьючерс
Шорт – в переводе с английского - короткий. На фондовом рынке этот термин означает короткую позицию, а точнее продажу некоего актива, который инвестору в момент сделки не принадлежит. Если провести аналогию с недвижимостью, то по факту это выглядит так:
Евгений Данкевич, управляющий директор ФК «Открытие»
Вы берете квартиру взаймы. Продаете за 5 миллионов рублей. Потом ждете, квартиры дешевеют. Потом покупаете обратно за 3 мил. Отдаете квартиру хозяину. А у вас остается 2 млн.рублей.
Собственно говоря, это и есть операция шорт. Под операцией шорт подразумевается взятие акций взаймы и покупка обратно.
Почему игра на понижение - это короткая позиция, потому что падение на фондовом рынке - это кратковременное явление. Законы экономики таковы, что индексы пусть скачкообразно, но в основном растут.
Валерий Скотников, заместитель руководителя отдела по работе с финансовыми институтами биржи РТС
Рынки, как правило, падают достаточно резко, поэтому здесь нужно быстро реагировать на любую новость, чтоб не попасть на большие деньги так скажем.
Именно поэтому на падении сложнее заработать, чем на росте. Размер возможных убытков можно представить на примере той же недвижимости.
Евгений Данкевич, управляющий директор ФК «Открытие»
Если вы ошибаетесь в своих прогнозах. Вы взяли квартиру, продали за 5 миллионов, а она подорожала до 10. Чтобы купить ее надо потратить10 миллионов. Тоже с акциями, например вы взяли в займы акции Сбербанка продали их по сорок, думая что откупите по 30, а он вырос до 50.
К этим убыткам добавляется процент, который платят брокеру за временное пользование бумагами. Поэтому главное правило в условиях падающего рынка – не давать себе много проиграть. Во-первых, обязательно ставить стоп приказы. Это когда инвестор самостоятельно устанавливает сумму, выше или ниже которой не должен совершать сделки. Во-вторых, использовать теории анализа. В большей степени они применимы для спот-рынка, т.е. в условиях, когда оплата сделки производится немедленно.
Вадим Щурин, начальник отдела обслуживания корпоративных клиентов ИК «Солид»
Эти риски, они в принципе предсказуемы. Есть такое понятие, как фундоментальный анализ, который может хорошо работать для спот рынка. Выходит много аналитики, как у нас, так и у других брокеров.
И анализируя информацию, консультанты делают выводы - насколько акции российских эмитентов недооценены или переоценены. Если бумага недооценена, значит, в дальнейшем она будет расти, и значит, стоит покупать. Если бумага переоценена, значит, будет дешеветь, следовательно, стоит продавать.
Вадим Щурин, начальник отдела обслуживания корпоративных клиентов ИК «Солид»
Как показывает практика фундаментальный анализ хорошо работает на промежутках от 2 недель до 2 месяцев. Это касается спот рынка (рынка акций). И инвестор риски свои сильно снижает.
Снижаются риски и при работе на срочном рынке, т.е. рынке фьючерсов и опционов. У инвестора появляется преимущество – выбор. Дело в том, что при работе с акциями, выбор бумаг, которые можно занять у брокера, ограничен, а значит, не исключено, что нужных может не быть. На срочном же рынке ситуация другая.
Валерий Скотников, заместитель руководителя отдела по работе с финансовыми институтами биржи РТС.
Если инвестор играет в короткую на фьючерсах, то здесь все инструменты ему доступны. Здесь нет таких ограничений. Любой фьючерсный контракт можно продать, тем самым заработав на падении. Вы выступаете со стороны продавца. Вам выгодно, чтобы рынок упал.
Главное, говорят консультанты, суметь преодолеть психологический фактор. Рассматривать слово «падающий» как возможность, а не как убытки.
Юлия Мурашова «Экономика. По существу»
Эфир.19.07.09